نرخ سود بین بانکی به کف 4 ماهه رسید - مجله انجمن دعوت

نرخ سود خرید و فروش اوراق دولتی

فرایند نرخ سود در بازار ثانویه اوراق دولتی نشان می دهد نرخ بازدهی نقدی اوراق برای سررسید یک ساله تا سه ساله همگی در نهایت در مرز 22 درصد نهاده شدند.

بازار ثانویه اوراق، مختص خرید و فروش اوراق دولتی است که با هدف نقد شوندگی اوراق مالی ایجاد شده است. این فرایندها برای نرخ های با بازده های متعدد فرایندی نوسانی را رقم زده است.

فرایند هفته گذشته نشان می دهد نرخ بازدهی یک ساله اوراق که در هفته گذشته در سطح 21 درصد قرار داشت با صعودی نوسانی در نهایت در سرانجام هفته دوم اردیبهشت به نرخ 22 درصد نزدیک تر شده و در سطح 21.8 درصد ثابت ماند. اما این جهت در سررسیدهای دو ساله و سه ساله شکل نگرفت.

نرخ بازدهی دوساله در بازار ثانویه برخلاف اوراق یکساله باوجود فرایندی نوسانی در نهایت به همان رقم قبلی خود بازگشت. در سرانجام هفته نخست اردیبهشت، نرخ سود اوراق با بازدهی دوساله در حد 22 درصد بوده که پس از افت و خیز در هفته دوم اردیبهشت در همان سطح 22 درصد نهاده شد.

این فرایند برای نرخ بازدهی سه ساله اوراق اما فرایندی تقریبا نزولی را ثبت نموده و بیشترین تغییرات را ثبت کرد. در حالی که در هفته قبل این متغیر به بالاتر از 23 درصد رسیده و در حد 23.5 درصد قرار داشت در این هفته سقوطی 1.5 واحد درصد داشته و در حد 22 درصد ثبت شد.

ثبات نرخ سود وام مسکن

اوراق تسهیلات بانک مسکن در راستای خرید وام مسکن بین متقاضیان به فروش می رسد. سقف خرید این وام برای مجردین 140 میلیون تومان و برای متاهلین 240 میلیون تومان است.

هزینه هرکدام از این اوراق در بازار خرید و فروش آن معین شده و به اعتبار هر کدام از اوراق خریداری شده می توان 500 هزار تومان وام جهت خرید خانه از بانک مسکن اتخاذ کرد. بنابراین سقف خرید این وام برای مجردین 280 ورق و برای متاهلین 480 ورق خواهد بود.

از آنجا که متقاضیان جهت این اقدام خود باید هزینه ای را بپردازند، دیگر نرخ سود آن در حد اسمی تعریف شده توسط بانک مسکن (17.5 درصد) نخواهد بود. هر تغییر در این نرخ، نشان دهنده تغییر در هزینه دریافت وام بوده و به نوعی بیانگر گرانی یا ارزانی آن می باشد.

این نرخ در سرانجام هفته دوم اردیبهشت ماه در حد 20.3 درصد نهاده شد که نسبت به هفته پیش خود تغییری را ثبت ننموده است. به عبارت دیگر در این هفته هزینه وام برای خرید مسکن برای متقاضیان مجرد و متاهل ثابت مانده است.

رکورد کاهشی نرخ سود در بازار بین بانکی

بازار بین بانکی یا بازار شبانه، محلی است که در آن بانک ها می توانند احتیاجمندی ها و کسری های آنی و جدی خود را در آن مرتفع سازند. این در صورتی است که بانک ها احتیاج جدی تر به استقراض از یکدیگر پیدانمایند. بنابراین مجبورند مبلغ قرض گرفته شده را در فاصله ای کوتاه و با نرخ سودی معلوم بازپرداخت نمایند.

در این بازار، بانک هایی که دارای مازاد منابع هستند به بانک های دچار کسری، قرض می دهند. بانک مرکزی نیز به وسیله قرض دهی در قالب اعتبارات قاعده مند کوشش دارد نرخ سود را در بازار مدیریت نمایند.

تفاوت قرض دهی بانک ها و بانک مرکزی در نرخ سود است. نرخ سود اعتباردهی بانک ها به یکدیگر بر اساس عرضه و تقاضا است و نرخ سود اعتباردهی بانک مرکزی نرخ ثابت 22 درصد است.

این نرخ در زمستان 99 همیشه در سطح 20 درصد قرار داشته اما در نهایت کمی پایین تر آمد. این افت و خیز نرخ در سال 1400 نیز ادامه داشته تا اینکه در هفته دوم اردیبهشت این متغیر به کمترین حد خود در تمام این مقطع تنزل پیدا کرد.

مطابق با جدولی که بانک مرکزی از این نرخ در سرانجام هفته اخیر قرار داده است نرخ سود بین بانکی 19.57 درصد درج شده که کمترین نرخ در چهار ماه اخیر بوده است.

نرخ سود بازار باز؛ همچنان ثابت

بانک مرکزی در هر هفته به منظور کنترل نقدینگی در بانک ها و کنترل نرخ سود به بسط و قبض پول در بازار باز می پردازد.

این بانک از این طریق نرخ سود بازار بین بانکی را تنظیم می نماید. تنظیم نرخ سود بین بانکی به منظور رسیدن به رقمی معین بوده که در هدفگذاری نرخ تورم نیز دخیل خواهد بود. بنابراین این بازار می تواند بر وضع معیشتی مردم و قدرت خریدشان اثر گذار باشد.

نگه داشتن نرخ سود در موقعیت هدف می تواند از تورم کاسته و در غیر اینظورت بر تورم اضافه کند. در حقیقت در خاتمه تاثیر این بازار بر قدرت خرید مردم و وضع معیشتی آنهاست.

در همین خصوص نرخ سود معاملات در بازار باز در هفته گذشته 19.8 درصد و در هفته اخیر نیز در حد همان 19.81 درصد باقی مانده است.

نرخ سود مداخله ای بانک مرکزی

دربازار شبانه در صورتی که بانک ها مجبور به استقراض از بانک مرکزی شوند نرخ سود مبلغ وام گرفته شده برای آنها برابر با 22 درصد خواهد بود. این معاملات را اعتبارات قاعده مند نیز می گویند.

بنابراین در هر هفته بانک مرکزی به وسیله این دوبازار به تزریق نقدینگی در بانک ها می پردازد. بازار باز و اعتبارات قاعده مند.

با توجه به حجم تزریق پول و نرخ سود هر کدام از بازارها می توان نرخ سودی را معرفی کرد که بیانگر نرخ سود موزون مداخله بانک مرکزی در بانک هاست.

این رقم در هفته اخیر 20.7 درصد محاسبه شده که کمترین نرخ سود موزون کشف شده از ابتدای زمستان 99 تا نیمه اردیبهشت سال جاری بود. مهم ترین دلیل کاهش این نرخ، کاهش حجم اعتبارات قاعده مند در کنار تزریق نقدینگی در بازار باز بوده است.

آخرین اخبار مالی را از کانال تلگرام مجله انجمن دعوت دنبال کنید.

منبع: اقتصادنیوز